山西證券表示，市場近期有所反復(fù)，大消費(fèi)板塊持續(xù)下行，機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股頻率加快。A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入顯著低估區(qū)間，以1年期維度看，流動性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)過Q3的集中宣泄市場已經(jīng)反映悲觀預(yù)期，隨著四季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面驗證回暖跡象，行情已經(jīng)蹣跚起步，A股的布局窗口正在開啟，短期調(diào)整反而迎來更好配置機(jī)會，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中延續(xù)高景氣邏輯的賽道(軍工、信創(chuàng)和儲能等)+基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)(航運(yùn)、造船和部分醫(yī)藥等)有望持續(xù)收獲較優(yōu)表現(xiàn)。