中信建投陳果指出，綜合景氣、估值、擁擠度綜合考慮，我們預(yù)計(jì)8月結(jié)構(gòu)上或面臨高景氣快速修復(fù)后的滯脹階段，短期市場(chǎng)或有一定高低位切換。8月關(guān)注三條線索：1)估值相對(duì)低位且基本面預(yù)期較佳：醫(yī)療服務(wù)/醫(yī)美(邊際顯著改善)、啤酒(期待旺季表現(xiàn))、免稅、軍工、綠電、生豬養(yǎng)殖、互聯(lián)網(wǎng)；2)低位防御關(guān)注白電；3)進(jìn)攻選擇處于滲透率爆發(fā)期的汽車、新能源新方向：一體化壓鑄、汽車智能化、光伏新技術(shù)、海風(fēng)等。Q4仍有景氣加速預(yù)期的新能源車/光伏仍維持中期配置建議不變。