華西證券7月24日研報認(rèn)為，未來一段時期，中外政策周期繼續(xù)背離，海外通脹不落加息不止，國內(nèi)“穩(wěn)增長效果兌現(xiàn)+疫后復(fù)蘇”，同時宏觀政策繼續(xù)呵護(hù)，經(jīng)濟(jì)增長有望逐季回升。A股步入財報季，行情由流動性和風(fēng)險偏好驅(qū)動轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動，市場或進(jìn)入一段“顛簸期”，建議耐心逢低待布局?？紤]到高景氣行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉較集中和交易相對擁擠，隨著7-8月份企業(yè)中報陸續(xù)披露，熱門賽道股面臨業(yè)績檢驗期。中長期來看，A股中樞逐步上移的趨勢沒有改變。