中信證券研報(bào)指出，從自上而下的視角看，未來2個月有五條宏觀交易線索值得關(guān)注。第一，部分城市放松地產(chǎn)政策，疊加房貸利率快速下行，地產(chǎn)銷售可能出現(xiàn)超預(yù)期反彈。第二，半年報(bào)季高景氣板塊的業(yè)績與預(yù)期賽跑。第三，美國衰退預(yù)期發(fā)酵，美國實(shí)際利率或?qū)⒁姷焦拯c(diǎn)，黃金存在配置性機(jī)會。第四，疫后復(fù)蘇進(jìn)入第二階段，消費(fèi)引領(lǐng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)。第五，基本面和資金面對峙下利率可能出現(xiàn)震蕩格局。