國泰君安策略研報指出，市場的調(diào)整已經(jīng)在逐步消化分母端負(fù)面預(yù)期，隨著穩(wěn)增長接力，估值修復(fù)正在途中。行業(yè)配置上，把握價值中的價值。大盤價值相對占優(yōu)，按照穩(wěn)增長的發(fā)力先后順序，疊加悲觀預(yù)期的修正幅度，推薦：1)消費(fèi)：加速邁出預(yù)期底部，推薦業(yè)績有支撐且負(fù)面預(yù)期淡化的生豬、家電、家具以及社服/旅游、白酒等方向；2)基建：基建投資改善，助力“興基建”未來超預(yù)期，推薦建材、建筑、電力運(yùn)營等方向；3)金融：券商、銀行；4)消費(fèi)電子。