中信證券研報(bào)認(rèn)為，在光伏度電成本不斷下降與碳中和政策的推動(dòng)下，光伏裝機(jī)量持續(xù)提升，帶動(dòng)上游關(guān)鍵材料的發(fā)展。在降本增效的要求下，電池片及組件技術(shù)不斷迭代，帶來(lái)新的材料需求。重點(diǎn)推薦三條主線：1)因高能耗而導(dǎo)致新增產(chǎn)能受限，主營(yíng)產(chǎn)品供需逐步偏緊的公司，推薦三氯氫硅三孚股份；純堿三友化工。2)產(chǎn)品具有一定技術(shù)壁壘的公司，推薦ITO靶材隆華科技。3)重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)品符合技術(shù)迭代方向的公司，推薦光伏膠膜福斯特；光伏玻璃福萊特、旗濱集團(tuán)；光伏背板膜裕興股份；反光膜海利得。