國泰君安研報指出，格力電器完善空調(diào)與新能源汽車核心零部件產(chǎn)業(yè)布局，有望提升長期競爭優(yōu)勢。由于公司完成回購股份注銷，注銷比例占總股本1.68%，EPS有所增厚，21-23年歸母凈利潤為233.2/251.1/266.1億元，同比+4.5%/+7.7%/+6.0%，對應(yīng)EPS為3.94/4.25/4.50元(原為3.88/4.17/4.42元)，參考行業(yè)估值中樞，給予公司21年12xPE，目標(biāo)價為47.3元，維持“增持”評級。