機構名稱：國泰君安證券股份有限公司

產(chǎn)品/服務名稱：國泰君安睿博系列產(chǎn)品（以堯睿9號為例）

服務類型：產(chǎn)品：收益憑證類產(chǎn)品

?【創(chuàng)新能力】：

收益憑證于券商:結構化產(chǎn)品的春天。在收益憑證試點開始以前,證券公司發(fā)行結構化產(chǎn)品需要獲得場外市場業(yè)務資格或通過證券業(yè)協(xié)會的專業(yè)評價,審批流程較長、投資門檻較高。收益憑證試點以來,由于收益憑證的收益可靈活掛鉤各類資產(chǎn),關于結構化產(chǎn)品的各類設計架構就可以裝入收益憑證,實現(xiàn)了結構化產(chǎn)品的快速發(fā)行、低門檻購買。

收益憑證于券商:加杠桿利器。按照當前規(guī)定,收益憑證發(fā)行余額不得超過凈資本的60%,這有望為券商新增0.6 倍的杠桿,補充業(yè)務資金需求。

與傳統(tǒng)的公司債、次級債、轉融通等債務融資渠道相比,收益憑證的優(yōu)勢可以總結如下:期限靈活、凈資本損耗小、投資門檻較低、收益形式多樣、資金用途限制少、發(fā)行速度快。

收益憑證于券商:為現(xiàn)有產(chǎn)品/業(yè)務插上想象的翅膀。以融資融券業(yè)務為例,收益憑證提供融資融券業(yè)務所需資金、有助對沖融資融券業(yè)務風險、可提供另類的融資方式。

除了融資融券業(yè)務以外,收益憑證對證券公司其他業(yè)務的支撐作用也十分明顯。例如,目前收益憑證大多向券商自有客戶開放,有助增加券商經(jīng)紀業(yè)務的吸引力;券商自營資金可投資收益憑證,豐富了自營資金可配臵的資產(chǎn);較低的投資門檻使得收益憑證成為券商互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的理想產(chǎn)品等。

1、產(chǎn)品的名稱：睿博系列堯睿九號

2、產(chǎn)品的目標規(guī)模：單個客戶參與本產(chǎn)品的金額不低于5萬元。客戶人數(shù)不超過200人。產(chǎn)品募集規(guī)模下限為500萬元，規(guī)模上限為3000萬元。

3、產(chǎn)品的發(fā)行方式：柜臺市場私募發(fā)行。

4、產(chǎn)品的期限：本產(chǎn)品的期限為89天，即起息日（含）至到期日（不含）的自然天數(shù)。本產(chǎn)品自2016年3月10日開始起息。如遇本產(chǎn)品合同約定的提前終止情形的，發(fā)行人有權提前終止本產(chǎn)品；發(fā)行人也可根據(jù)本合同相關約定延期。本產(chǎn)品提前終止或延期的，產(chǎn)品期限將相應改變，相應的終止日以發(fā)行人柜臺市場信息披露平臺公布為準。

5、產(chǎn)品的募集資金用途：募集資金用于補充發(fā)行人營運資金，主要投向公司FICC新興業(yè)務，提升發(fā)行人多元化業(yè)務收入水平。

6、產(chǎn)品的面值：本產(chǎn)品為均等份額，每份產(chǎn)品份額具有同等的合法權益。本產(chǎn)品份額的面值為人民幣一元。

?【收益能力】：

1、產(chǎn)品的收益率(見表后附圖：二倍鯊魚鰭)

針對上海黃金交易所公布的Au9999的加權平均價，

（1）若發(fā)生敲出事件，即在起息日至最終觀察日期間上海黃金交易所Au9999的最高價曾經(jīng)超過期初價格的110%，投資者到期年化收益率為2%；若沒有發(fā)生敲出事件且期末價格＜期初價格×100%，則投資者到期年化收益率為0%；若沒有發(fā)生敲出事件且期末價格≥期初價格×100%，投資者到期年化收益率為2×(期末價格/期初價格-100%)。

（2）收益計算方式：認購金額×到期年化收益率×產(chǎn)品期限÷365，精確到小數(shù)點后2位，小數(shù)點后第3位四舍五入。

（3）收益支付頻率：到期支付。

?【風控能力】：

1、產(chǎn)品的風險等級及發(fā)行對象：

（1）風險等級：低風險，國泰君安證券內(nèi)部評級，僅供參考。

（2）發(fā)行對象：風險承受能力評估為保守型、穩(wěn)健型或積極型的合格投資者。

2、產(chǎn)品的增信措施：無。

10、產(chǎn)品成立的條件：產(chǎn)品的參與資金總額不低于500萬元人民幣且參與人數(shù)為1人（含）以上，發(fā)行人即可宣布本產(chǎn)品成立。