國泰君安方面表示，近期原材料成本上漲帶動電池價格上調(diào)5-10%，寧德時代盈利能力出現(xiàn)邊際改善。電池環(huán)節(jié)最艱難的時刻已經(jīng)過去，年初至今電池環(huán)節(jié)成本壓力凸顯，近期產(chǎn)業(yè)鏈反饋顯示部分動力電池企業(yè)已經(jīng)開始與客戶進行談價或發(fā)出調(diào)價通知，成本壓力有望在四季度有所緩解，毛利率在三季度有望觸底回升。給予寧德時代2022年80X PE，維持目標(biāo)價709.6元，維持增持評級。