中信建投指出，格力Q2收入增速相比19年微增，略超市場預(yù)期。保守假設(shè)格力的利潤未來幾年穩(wěn)定在270億左右，未來分紅訴求較高，給予15倍估值，合理市值4000億可以期待，目前處于低估狀態(tài)。公司作為空調(diào)行業(yè)龍頭，無論在技術(shù)、渠道、營銷上都具備強大護城河。近年雖有波折，但是經(jīng)營韌性仍在，維持“買入”評級。